賽微微回復科創板二輪問詢 募投項目風險、控制權是否穩定被關注

中華網財經11月4日訊 中華網財經了解到，廣東賽微微電子股份有限公司(下稱“賽微微”)回復科創板第二輪審核問詢。

賽微微的主營業務為模擬芯片的研發和銷售，主營產品以電池管理芯片為核心，并延展至更多種類的電源管理芯片，具體包括電池安全芯片、電池計量芯片和充電管理等其他芯片。

2018年至2020年，賽微微實現營業收入分別為6,726.25萬元、8,873.61萬元和18,011.74萬元，復合增長率為63.64%；同期分別實現凈利潤341.67萬元、367.95萬元和3,245.86萬元。

賽微微最近一次股權轉讓整體估值僅為2.93億元，2020年末資產總額1.5億元，IPO募資金額卻達8.09億元。

證監會網站11月3日刊登的《關于廣東賽微微電子股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市申請文件的第二輪審核問詢函的回復》披露了主要問詢問題。在科創板問詢中，上交所主要關注進口替代產品、一致行動人認定、專利、終端銷售等共計6個問題。

賽微微募投項目包括新能源電池管理芯片研發項目，目前公司產品尚未應用于大型儲能系統及新能源汽車，僅用于小型儲能系統以及輕型電動車輛。上交所要求充分揭示募投項目的相關風險。

賽微微回復，本次募集資金擬用于公司主營業務相關科技創新領域，具體涉及消費領域、工業領域及新能源領域，其中，新能源電池管理芯片研發項目將對電化學儲能、新能源汽車電池管理系統等新能源領域的前沿電池管理芯片進行研發。截至本招股說明書簽署日，公司芯片產品主要應用于消費電子和工業控制領域，新能源領域主要涉及小型儲能系統以及輕型電動車輛（2020年度收入金額為2,502.72萬元，占比為13.89%），尚未應用于大型儲能系統及新能源汽車。雖然公司已為新能源電池管理芯片項目的研發進行了充分的人員及技術儲備，并對項目可行性進行了較為詳實的論證，但如果項目實施過程中關鍵技術未能突破、性能指標未達預期，或者未來市場的發展方向偏離公司的預期致使研發出的產品未能得到市場認可，可能存在新能源電池管理芯片研發項目的實施及投產效果不及預期的風險，進而對公司業績產生不利影響。

武岳峰投資、北京亦合、上海嶺觀的合伙人存在緊密關聯。其中潘建岳、武平、Bernard Xavier 共同控制武岳峰投資，潘建岳、武平共同控制北京亦合，潘建岳、武平合計持有上海嶺觀財產份額 58%，上海嶺觀出資人主要為武岳峰投資、北京亦合或其關聯方的員工以及其他外部自然人，上海嶺觀的實際控制人朱慧、張家榮分別兼任上海仟品監事、總經理和法定代表人，上海仟品實際控制人為潘建岳、武平和 BernardXavier；潘建岳、武平還就上海仟品、北京中清（北京亦合執行事務合伙人常州亦合的執行事務合伙人）分別簽署了關于共同行動、一致行動安排的《管理協議書》和《一致行動協議》；武岳峰投資、北京亦合、上海嶺觀合計持有發行人控股股東偉途投資 51%的出資份額。上交所要求說明，潘建岳、武平合計直接和間接持有的發行人權益比例，發行人的控制權是否穩定。 

賽微微回復，潘建岳、武平間接持有的發行人權益比例為4.26%，其持有發行人權益比例較低。雖然武岳峰投資、北京亦合、上海嶺觀合計持有發行人控股股東偉途投資51%的出資份額，但根據偉途投資合伙協議的有關約定及相關方的確認，潘建岳、武平、武岳峰投資、北京亦合、上海嶺觀均不參與偉途投資日常經營管理活動；武岳峰投資、北京亦合、上海嶺觀作為有限合伙人不執行合伙事務，不得對外代表合伙企業；偉途投資普通合伙人暨執行事務合伙人蔣燕波負責執行合伙事務，并代表合伙企業決定并行使對其對外投資企業的表決權等股東權利；偉途投資普通合伙人暨執行事務合伙人蔣燕波可以控制偉途投資，并進而可以控制和支配偉途投資持有的發行人股份表決權。

綜上，潘建岳、武平合計持有的發行人權益比例較低，潘建岳、武平、武岳峰投資、北京亦合、上海嶺觀合計控制的發行人股份表決權比例與發行人控股股東、實際控制合計控制的發行人股份表決權比例相差較為明顯，且潘建岳、武平、武岳峰投資、北京亦合、上海嶺觀均已出具承諾自愿延長鎖定等補充措施進一步鞏固和加強了發行人實際控制人的控制地位。因此，發行人的控制權是穩定的。

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